中小企业融资四大方法和风险提示

中小企业融资四大方法

中小企业融资贷款是个难题，但融资对中小企业又是非常重要，关系到企业的发展壮大。这里提供四大方法，能解决一部分企业的需要，但是不适合于初创业者，必须有一定的规模和历史才适用。

用信誉来融资

培育融资信誉很重要，因为一个企业要办下去，永远要与金融机构打交道，永远要与客户打交道。经济往来中，信誉是第一位的，有时候宁愿借些高利贷，也要把到期的债还了，以培育自已的信誉，信誉可以帮助你来融资。

中小企业跟大企业比，大企业人家相信，而小企业只能*具体的事让别人信服，这是需要多付出一些成本，这个成本可以叫信誉构建成本。这一点，也往往是很多中小企业家所容易忽视的。

引入风险投资求事半功倍

市场经济社会，竞争越来越激烈，世界越来越小，尤其是中国加入WTO以后，国内企业原来特有的优势变小了，如低人力成本优势正在大幅削弱，高端人才的价格正与国际接轨，只是操作工人比国外廉价。随着更多国际资本的引入和跨国公司的进入，高技术企业的竞争，主要体现在高端人才的竞争上，因此，高技术企业的压力确实大。在这方面，引入风险投资，不仅仅带来的是钱，还可带来管理技术和人才，尤其是管理方面的人才。如果中小企业家能够做到风险投资视野较宽，对资本运作和国际动向比较了解。那么，就完全可以做到借风生力，事半功倍，迅速把企业做大。

卖股权求发展

国外有一个很流行一个比喻，把创业者办企业喻为三种类型：一是把企业当“老婆”来养，别人不能碰，股权100%是自己的；二是当“儿子”来养，别人可以碰，可以分一点股权；三是把企业当“猪”来养，合适的时候拿出去换钱，即用股权来换取发展急需的现金。

实际上，办企业的出发点就在于获取利润。那么，如果你把企业当“猪”来养，你卖出股权，拿回现金，用这些钱又可投资更有潜力的项目。要知道，股权转让是企业做大做强的一种捷径，资金也如滚雪球一样，越滚越大。

寻求企业上市能借鸡生蛋

中小企业在国外上市难，例如，在硅谷，有几万家企业，能上市的并不多。而在中国，能上市的中小企业更是少数。但是，如果通过努力，得到政府的支持，企业能够求得上市，则对企业而言，真可谓如虎添翼，企业上市了，知名度提高了，又可增发、配股、发可转债，融资能力则空前提高，市场竞争力就更不用说了。

当然，上市是有成本的，证券市场行情好时，对公司有好处，可以增加公司的市面价值，提升股东的财富水平；但市场不好时，实际上是便宜卖公司股权。另外，上市公司始终有个维持成长的压力，而一般股东与核心人员对公司的关注角度是有差距的，二级市场的股东更注重短期回报，短视不利于公司的长远发展，使公司容易被市场牵着鼻子走，因为流通股价最终影响到企业的发展。

中小企业融资风险提示

小企业在发展过程中，都会遇到资金难题，这里候就需要进行融资，由于企业小，融资比较困难，而且存在着一定的风险，必须对这些风险有足够的认识。

小企业融资时总是把希望寄托在银行身上，但即便在国际上中小企业融资难也是普遍的现象。原因就是中小企业的风险大，而银行的贷款收益受利率管制所限相对较低，风险与收益明显不对称。因此，中小企业融资的另一重点应该放在扩大股权等直接融资方面。记者就中小企业融资问题采访了多伦多股票交易所董事局顾问、加拿大风险资本交易所董事丁大卫。

记者：小企业面临着融资的难题，你如何看待小企业的融资？

丁大卫（以下简称丁）：无论在国内还是在国外，小企业的成活率都很低，造成它们死亡的原因中融资方面的因素占很大部分。如果明白这些小企业是在哪里失误，至少会让其他的小企业死亡的概率减少。小企业融资要找到有价值的规律，才能够规避风险。对于小企业来说，光有投资热情是远远不够的，投融资不仅是一门科学，还是一门艺术，掌握起来并不容易。

记者：听说你自己创立了独特的金融树理论，你是否想运用你的理论解释小企业融资存在的问题呢？

丁：经过20多年的摸索，我将会计、财务、企业管理、金融等整合在一起，从整体的角度看企业面对的经济问题，可以让部分缺乏经济基础知识的企业领导人，在很短时间内了解经营企业所遇到的经济问题和背景。为了解释小企业融资上的问题，我先大概说一下我的金融树理论。

我认为对于一个企业来说，它的根基是会计准则，财务管理是树干，再往上是企业管理，而位于树冠的东西就是金融市场。

之所以企业有问题时股票市场波动很明显，是因为资本市场处于企业树叶的位置，一旦有风来了，树叶总是动得最明显的。尽管企业股票在资本市场动得很厉害，但是要让企业的根动是不容易的，而企业如果根基都动了，那企业就离死亡不远了。

违反会计准则而导致死亡的企业比比皆是，比如说国外的大企业安然的倒闭，国内大企业德隆的垮台，都是因为他们违反了最根本的会计准则，尽管短时间内从表面上看“树叶”的形态还可以，但是死亡是必然的。

记者：能否结合你的理论讲讲小企业的问题？

丁：大企业是参天大树，他们已经把周围土壤中的养分吸收了不少，而且由于长得高，树冠大，最容易获得太阳光。相比之下，小企业能吸收的养分有限，接收的太阳光也很少，因此和大企业竞争处于劣势。小企业要想能存活下来，就必须比大企业长得快。

如果有资金找小企业投资，资金选择投资企业的重要标准之一就是企业的发展速度。大企业正常的发展速度是每年增长6%~8%，如果小企业增长速度不能超过10%，就没有投资的价值了。

作为小企业，如果是高科技项目，或者是快速发展的项目，就像是速生林，它的养料也应当不同于常规的养料，也就是应该找特殊的投资。在这种情况下，找风险投资是合理的，千万不要去找常规的投资，因为你高速成长，风险也比其他企业大。常规投资往往经不起失败，而风险投资是经得起失败的。试想，如果你用亲戚姐妹借的钱来投资高科技企业，万一打了水漂如何交待，而风险投资奔着高回报来，损失了也是在它意料之中的。

反过来说，如果你是常规发展的小企业，也不要去找什么风险投资，因为那种养分不适合你。

另外，吸收风险投资时要注意，不能因为风险投资资金多就让它占大股，哪怕风险投资是你原始投资的10倍，也不能因此把你挤走。

小企业找资金，还要考虑合伙人的资源情况。就像是小树的生长，如果有更多的资源当然更好，因此小企业找投资伙伴要注意最好找战略合伙人，而不是简单意义上的合伙人。

记者：除了高科技企业要注意吸收风险投资外，小企业融资还要注意哪些问题？

丁：还有一些企业必须注意的金科玉律。对不是学习经济出身的企业家来说，这些也是必须要知道并遵守的。因为这些金科玉律是会计准则中的基本内容，如果不遵守就会伤害了企业的“根”，企业就一定活不了。比如要注意流动资产一定要大于流动负债，这跟你的固定资产没有关系；不能用流动负债购置固定资产；不能用流动负债去充当所有者权益，也是说你不能用借来的钱去当注册资金等。